新能源期货：助绿向新，期货赋能产业发展

元描述： 广期所推出“助绿向新”产业服务计划，旨在通过建设产业基地、一对一产业培训辅导等方式，引导新能源企业使用期货工具，助力新能源产业健康发展。文章探讨了期货市场在化解新能源产业周期性风险、提高风险管理能力、促进产业链稳定等方面的重要作用，并分析了当前新能源企业参与期货市场的现状及面临的挑战，以及广期所和期货公司在推动新能源企业参与期货市场方面所做的努力。

引言： 新能源产业作为全球经济绿色转型的重要驱动力，在“双碳”目标的引领下迎来了高速发展。然而，行业竞争加剧、产能供大于求，导致产业周期性价格波动风险加大。为了帮助新能源企业应对这些挑战，广州期货交易所推出“助绿向新”产业服务计划，旨在通过建设产业基地、一对一产业培训辅导、实施产业培育专项等方式，引导新能源企业积极参与期货市场，利用期货工具进行风险管理，从而提升企业的市场竞争力，助力新能源产业健康发展。

期货市场：化解新能源产业周期性风险的关键工具

新能源产业高速发展的同时，也面临着产能错配、定价体系不完善、产业链各环节协同不畅等问题，产业的稳定发展受到挑战。以锂电行业为例，2021年-2022年锂电产品价格快速上涨，刺激碳酸锂、正极材料产能大幅增加，甚至有部分企业跨界锂电产业布局。然而，2023年锂电行业的产能集中建成期，却出现了产能过剩、开工率不足的问题，这说明新能源产业在发展过程中缺乏有效的市场化供需预期管理和调节工具。

期货市场作为一种重要的金融工具，可以有效破解新能源产业周期性风险问题。工业硅、碳酸锂期货上市后，客观连续的价格得到了产业企业的认可，成为现货贸易的主要参考，并通过点价等模式逐步嵌入现货贸易中，围绕期货价格开展场外等模式。同时，市场有了预判未来价格的工具，产能扩张逐步趋于理性，体现了期货价格对于预期管理的作用。

此外，期货市场具有独有的套期保值功能，新能源产业企业可以利用这一特征，在期、现货市场中进行反向操作，达到规避风险、锁定成本或利润的目的。例如，企业可以卖出期货合约，锁定未来产品的销售价格，规避价格下跌风险；或买入期货合约，锁定未来产品的采购价格，规避价格上涨风险。期货市场还可以为企业拓展采购和销售渠道，保障产业链供应链稳定。例如，下游企业通过参与期货进行交割，可以稳定取得一部分现货，实现了保供作用。

总之，期货市场可以帮助新能源企业有效应对市场风险，提高经营效率，促进产业链稳定发展。

新能源企业参与期货：现状及挑战

尽管期货市场在化解新能源产业周期性风险方面发挥着重要作用，但目前新能源产业运用期货市场仍处于较为初级的阶段，参与意识、专业水平、产业链各环节参与程度差别较大。

主要原因如下：

  • 认知不足: 相比有色金属、农产品、能源化工等传统产业，晶硅光伏、锂电等新兴产业高速发展期和行业标准化的历史还不到十年，许多企业尚未经历过一个完整的产业周期，对市场风险的认识和把握还有待提升，也因此对期货工具的接受度不高。

  • 人才缺失: 许多新能源企业缺乏熟悉期现结合的人才，从开始培养一个新团队，到熟悉灵活运用期货和衍生品市场，内部建立完善的期货业务制度和流程等，需要一个较长的周期。

  • 制度不完善: 部分企业内部缺乏完善的期货业务制度和流程，难以自主利用衍生品或与期货服务机构合作进行风险管理，参与期货市场很容易“无从下手”。

  • 模式单一: 目前相关新能源企业参与模式比较单一，期现深入结合模式待进一步推广运用。与其他新上市期货品种一样，工业硅、碳酸锂相关产业企业通过在期货市场交货或买货，作为初期尝试参与和熟悉期货业务的主要方式，其他参与方式如套保、基差、点价、含权贸易等方式使用还不广泛。

广期所“助绿向新”产业服务计划：助力新能源企业参与期市

为了解决新能源企业参与期货市场存在的困难，广期所推出了“助绿向新”产业服务计划，旨在通过构建全产业链的服务覆盖、全生命周期的服务支持和多元化的服务场景，引导新能源产业企业积极参与期货市场。

主要措施包括：

  • 建设产业基地： 广期所计划在今年建设产业基地试点，与具有成熟期货运用经验的重点企业开展深度合作，发挥典型企业引导上下游合作企业参与期货的示范带动作用，逐步将基地建设成为综合性培育平台。

  • 一对一产业培训辅导： 广期所支持期货公司会员针对企业个性化需要开展“一对一”上门辅导，做好内部制度、团队搭建和培训以及实务操作等各方面准备。

  • 产业培育专项： 广期所针对2023年未参与广期所市场的产业客户，以及企业提交备案时已有半年未参与交易的产业客户，通过分级激励的方式，加大费用投入，联合期货公司加强对产业客户的培育和服务。

期货公司积极参与：打造“期货+新能源”生态圈

产融合作是实现金融服务实体经济高质量发展的重要手段。“助绿向新”计划的推出，有助于发挥行业骨干和龙头企业的影响力，引领上下游合作伙伴共同参与市场培育，形成“大手拉小手”的产业链示范带动效应。

期货公司作为期货市场的重要参与者，在推动新能源企业参与期货市场方面发挥着重要作用。

主要举措包括：

  • 提供专业化服务： 期货公司积极为新能源企业提供专业化的期货知识培训和风险管理咨询服务，帮助企业了解期货市场、掌握期货工具、制定风险管理策略。

  • 创新服务模式： 期货公司不断创新“期货+新能源”服务模式，例如，提供期现联动服务、基差贸易服务、定制化期权服务等，满足企业多元化的风险管理需求。

  • 建立服务体系： 期货公司建立完善的新能源产业服务体系，整合内部资源，组建专业团队，专项服务新能源产业，为企业提供全方位、多层次的期货服务。

常见问题解答

Q1：新能源企业为什么要参与期货市场？

A1：参与期货市场可以帮助新能源企业规避价格波动风险，锁定成本或利润，提升经营效率，保障产业链稳定发展。

Q2：新能源企业如何参与期货市场？

A2：新能源企业可以通过两种方式参与期货市场：一是直接参与期货交易，例如进行套期保值、套利等；二是与期货公司合作，例如进行基差贸易、定制化期权服务等。

Q3：新能源企业参与期货市场有哪些风险？

A3：参与期货市场存在一定的风险，例如市场价格波动风险、操作风险等。企业需要做好风险控制，选择合适的期货工具，并与专业的期货公司合作，降低风险。

Q4：广期所“助绿向新”产业服务计划有哪些优势？

A4：广期所“助绿向新”产业服务计划具有以下优势：一是构建全产业链的服务覆盖，为企业提供全生命周期的服务支持；二是提供个性化的服务，满足企业多元化的需求；三是加大资金、人力等方面的投入力度，为企业提供更加优质的服务。

Q5：期货公司在推动新能源企业参与期货市场方面可以做些什么？

A5：期货公司可以积极为新能源企业提供专业化的期货知识培训和风险管理咨询服务，不断创新“期货+新能源”服务模式，建立完善的新能源产业服务体系，帮助企业更好地参与期货市场。

Q6：未来新能源企业参与期货市场的趋势如何？

A6：随着新能源产业的快速发展和期货市场服务水平的不断提升，越来越多新能源企业将参与期货市场，期货市场在化解新能源产业周期性风险、促进产业链稳定发展方面将发挥越来越重要的作用。

结论

广期所推出的“助绿向新”产业服务计划，将进一步调动包括龙头企业、中小企业在内的更多产业企业主动学习和运用期货工具对冲风险以及辅助生产经营的积极性，推广普及创新服务模式，助力新能源产业健康稳定发展。相信在各方共同努力下，期货市场将成为新能源产业发展的重要助力，推动新能源产业高质量发展，为实现“双碳”目标贡献力量。