1月8日，渣打银行财富管理部发布《2024年全球市场展望》（简称“报告”），主题为 “乘风启航，御势而行”。宏观层面，报告预计全球通胀放缓趋势将延续到2024年，进而提高实际收入。
另一方面，美国和其它主要经济体的增长可能大幅放缓，市场对软着陆的期望，以及各国央行因为支持增长而改变政策，可能导致债券和股票市场在2024年开局表现向好。随着美联储开始降息，预计黄金价格将在12个月内进一步上升。
全球经济放缓成新常态
将继续构建多资产收益投资组合
近年来，经济形势正在经历重大转变，通胀波动性增加，政府调控加强，全球经济放缓也将成为新常态。渣打中国财富管理部总经理梁大伟表示：“对于投资者来说，充分理解财富需求、聚焦个性化收益目标变得尤为重要。我们将继续发挥渣打全球布局和专业的财富管理方法论，帮助中国投资者实现财富目标。”
渣打将继续构建多资产收益投资组合。在基础配置中，报告建议超配发达市场优质债券，同时超配股票，并继续将流动性另类策略和黄金等作为多元化配置的工具。在机会型配置中，报告建议买入美国的通信服务、科技和医疗保健股票行业，以及中国的非必需消费品、通信服务和科技行业，并抓紧美元区间震荡带来的机遇。
看好高评级债券及黄金未来上涨
石油市场将基本保持平衡
作为对抗重大衰退和地缘政治风险的有效对冲工具，黄金仍然是投资者关注的重点。随着美联储开始降息，报告预计黄金价格将在12个月内进一步上升。各国央行的需求也将是支撑金价的额外因素。据相关预计，未来12个月，黄金可能升至每盎司2159美元的创纪录水平。渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰表示，在收益率达峰之后的12个月表现内，黄金资产可以获得平均8%的回报。
在债券方面，渣打看好高评级债券，其收益率目前具有吸引力，随着发达市场经济体在2024年走弱，预计价格可能进一步上涨。业内人士认为，在利率见顶时持有海外债券，时具有吸引力的投资方式。“利率水平和债券价格是反向的关系，利率下降可以提供给债券投资者额外的资本利得。”在亚洲，则看好高收益债胜过投资级债券，前者的价格大幅下跌、市场情绪和日益昂贵的投资级债已经改变了相对风险/回报。
在外汇方面，预计美元在未来3个月区间震荡，未来6-12个月将轻微下跌。随着全球通胀放缓，美联储趋向鸽派，主要发达国家央行基本上结束了加息周期，这可能导致利差更趋于区间波动，创造抓紧美元区间震荡的机遇。不过，随着2024年晚些时候硬着陆的风险上升，美国收益率差和美元面临下行风险。欧元、澳元和日元预计将成为2024年美元走软的主要受益者。而石油方面，除非出现重大外部冲击，预计2024年石油市场将基本保持平衡。
